Анализ валютных операций коммерческого банка. Анализ доходности валютных операций ОАО «Альфа-Банк Расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц

В большинстве случаев кредит погашается единовременным платежом и сумма кредита с начисленными процентами определяется по формуле:

D – сумма кредита;

s – годовая ставка процентов;

n – количество лет.

Если ставки процентов изменяются в течение срока хранения вклада, сумму начисленных процентов можно определить следующим образом:

N – количество интервалов.

Проценты за период начисления начисляются по постоянной сложной ставке s n , сумма вклада будет иметь вид:

При погашении кредита частями текущее значение суммы долга будет после очередной выплаты уменьшаться и, следовательно, будет уменьшаться сумма процентов, начисляемых за очередной период. Общая сумма погашения кредита имеет вид:

,

k – количество выплат в погашение кредита;

s – годовая ставка процентов.

Кредиты могут погашаться равными срочными выплатами, включающими погашение основной суммы кредита и выплату соответствующей суммы процентов.

,

P – размер выплат.

При выдаче кредитная организация может удерживать комиссионные. В этом случае описанные выше формулы имеют следующую форму:

Определение доходности валютных операций кредитной организации

Как показывает практика, операции с иностранной валютой на внешнем и внутреннем рынках являются прибыльными. В анализе следует раздельно определять величину прибыли от операций с платежными документами в иностранной валюте; прибыль от операций с ценными бумагами в иностранной валюте; прибыль от предоставления услуг банкам-коррес­пон­дентам. В процессе анализа рассчитывается удельный вес «работающих» корреспондентских счетов и расходов по ним, доля «неработающих» корреспондентских счетов и убытков по ним. Отдельно оценивается величина штрафов, уплаченных уполномоченным банком по причине невыполнения им договорных условий по валютным операциям; влияние на прибыль курсовых разниц.

Определение доходности этих операций по формуле простых процентов в виде годовой ставки не представляется возможным. Поэтому необходимо определить доходность продажи и доходность покупки иностранной валюты раздельно.

Величину доходов от покупки иностранной валюты можно определить на основании реестра купленной валюты или учетной карточки по покупке-продаже инвалюты следующим образом:

V – объем покупки;

К цб – курс рубля по отношению к валюте;

К пок – курс покупки.

Доходность операций покупки инвалюты в виде годовой ставки определяется:

.

Располагая сведениями о курсах покупки, можно определить величину дохода от проведения этих операций:

.

Аналогичным образом можно определить доходность операции по продаже иностранной валюты:

Следовательно, доход от продажи иностранной валюты будет выглядеть:

.

Рассмотрим особенности анализа доходности операций покупки - продажи иностранной валюты в условиях биржевой торговли.

Как известно, биржевые курсы инвалюты к рублю устанавливаются на бирже в разрезе сделок: today – срок расчетов не позднее, чем день заключения сделки, tomorrow – срок расчетов не позднее следующего рабочего дня, spot – срок расчетов не позднее второго рабочего дня, spot next – срок расчетов не позднее третьего рабочего дня после заключения сделки. Фиксация этих курсов происходит при достижении равенства между спросом и предложением в разрезе указанных видов сделок.

При заключении на бирже сделки на покупку иностранной валюты на условиях «tomorrow» или «spot» кредитная организация в день заключения может определить лишь ожидаемую доходность или убыточность этой операции. Поскольку курс “tomorrow” (и “spot”), как правило, выше курса ЦБ на день заключения сделки, то можно будет определить сумму ожидаемого убытка, используя данные внебалансового учета по этим сделкам. Эта величина определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой валюты, выраженным по курсу ЦБ на день заключения сделки, и рублевым покрытием, необходимым для покупки этой валюты по биржевому курсу сделки “tomorrow”(или “spot”):

Если до наступления даты расчетов по заключенной сделке курс ЦБ вырастет, то реальный убыток по сделке будет ниже ожидаемого. Если же курс ЦБ снизится, то реальный убыток превзойдет ожидаемый:

.

Аналогичным образом определяется ожидаемый доход от продажи иностранной валюты на бирже:

,

а реальная доходность

.

Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточности) по сделкам “spot” будет аналогична изложенной выше с тем лишь отличием, что с даты заключения сделки до даты ее исполнения курс ЦБ может измениться дважды. Если эти изменения будут однонаправленными, то эту методику можно применять за весь период, иначе расчеты необходимо провести раздельно.

Определение доходности операций с ценными бумагами

Инвестиционные операции кредитной организации связаны с долгосрочным вложением средств в производство, ценные бумаги или права совместной деятельности.

При проведении анализа прибыли от инвестиционных операций прежде всего необходимо определить ее долю в общей сумме прибыли и далее в составе инвестиционной прибыли рассчитать прибыль, полученную от вложений в производство, ценные бумаги, совместную деятельность. Анализируя прибыль, полученную от вложений в ценные бумаги, следует учесть, что разница между их ценой продажи и ценой покупки должна покрывать издержки по налогу на операции с ценными бумагами и комиссионные, уплаченные бирже.

Анализ операций с ценными бумагами призван выявить наиболее доходные и перспективные вложения в ценные бумаги и улучшить качество и структуру фондового портфеля кредитной организации.

При проведении анализа портфель разделяется на следующие части:

  • по виду ценных бумаг (портфели акций, облигаций, депозитных сертификатов и векселей);
  • по цели проведения операций с ними (портфель контрольного управления, неконтролирующий, инвестиционный, торговый портфели, портфель РЕПО);
  • по форме собственности эмитента (портфель государственных и корпоративных ценных бумаг).

Методика анализа зависит:

  • от вида ценной бумаги (акция, облигация, депозитный сертификат, вексель);
  • от цели проведения операций (для длительного хранения, для перепродажи и т.д.);
  • от формы собственности эмитента (государственные или корпоративные);
  • от формы выплаты дохода (купонные или бескупонные);
  • от вида выплачиваемого дохода (процентные или дисконтные бумаги);
  • по признаку доходности (с фиксированным и переменным доходом).

Анализ инвестиционного портфеля. Цель анализа состоит в оценке текущей и реальной доходности портфеля за год, поскольку кредитная организация, вкладывая деньги в формирование такого портфеля, надеется получить стабильный доход в виде дивидендов в течение длительного периода времени.

Анализ текущей доходности определяется

I - текущая доходность портфеля за год;

D – дивиденды, полученные за период времени t ;

P – покупная (номинальная) стоимость акций;

t – количество дней, за которые начислены дивиденды.

Чтобы определить реальный уровень текущей доходности портфеля, необходимо скорректировать этот показатель с учетом процента инфляции:

Реальная текущая доходность портфеля за год;

i – годовой темп инфляции.

Если инвестиционный период, по которому оценивается доходность акции, включает получение дивидендов и заканчивается реализацией, то в этом случае следует определить полную доходность акций за период, которая рассчитывается как отношение величины полного дохода за период к покупной стоимости акций. В свою очередь, полный доход за год будет складываться из текущего годового дохода и прироста стоимости акций за минусом расходов на покупку и продажу ценных бумаг:

,

– полный доход за год;

S - продажная стоимость акций;

P – покупная стоимость акций;

С - расходы на покупку и продажу;

Анализ торгового портфеля. На доходность торгового портфеля оказывает влияние ряд различных факторов, таких как: изменение рыночных цен, влияющих на прирост курсовой стоимости акций, ускорение оборачиваемости портфеля.

,

I m – маржинальная доходность акции, приведенная к годовой ставке;

А анализ оборачиваемости торгового портфеля акций проводится путем определения показателя в днях:

– оборачиваемость портфеля в днях;

– среднее значение по счету 50802 (50902);

– кредитовый оборот счета 50802 (50902) за t период времени.

Показатель оборачиваемости портфеля в днях показывает, сколько дней в среднем находится ценная бумага в торговом портфеле. Чем выше скорость обращения ценных бумаг, тем выше ликвидность портфеля в целом. Целесообразно проводить сравнительный анализ оборачиваемости акций различных эмитентов, а также факторный анализ скорости обращения торгового портфеля в динамике. Все это позволит улучшить качественный состав торгового портфеля и его количественные характеристики.

Анализ портфеля РЕПО . Операции РЕПО занимают промежуточное положение между инвестиционными операциями и операциями кредитования под залог ценных бумаг, поскольку одна сторона продает другой пакет акций с обязательством выкупить его обратно по заранее оговоренной цене. От операции кредитования под залог ценных бумаг сделка РЕПО отличается тем, что в право собственности на ценные бумаги к банку переходит до момента исполнения обратной сделки. Доход от операции РЕПО определяется как превышение продажной стоимости бумаг (по обратной части сделки) над их покупной ценой, уменьшенное на сумму расходов сделки.

Доходность операции РЕПО можно определить по следующей формуле:

,

t – срок сделки в днях;

С – расходы сделки.

Доходность операции для получателя может повышаться за счет уменьшения расходов по переводу ценных бумаг в случае использования доверительного РЕПО, но значительно повышается и кредитный риск.

Анализ портфеля негосударственных дисконтных облигаций . Цель формирования такого портфеля – получение дохода в виде разницы между номинальной стоимостью и ценой их приобретения (балансовой стоимостью) облигаций при погашении.

Цель анализа такого портфеля состоит в оценке его доходности к погашению:

,

I – доходность к погашению;

N

P пог – покупная стоимость облигации;

C – расходы на покупку и продажу;

t – период от момента покупки до погашения облигации.

При этом текущий инвестиционный риск (R ) характеризуется отношением величины снижения покупной стоимости облигации в сравнении с рыночной ценой и ее покупной стоимости:

P рын – рыночная цена облигации.

V – величина созданного резерва.

Анализ операций с корпоративными купонными ценными бумагами . Получение купонного дохода может осуществляться либо при погашении облигации, либо в течение всего срока обращения. В первом случае цель анализа состоит в оценке их доходности к погашению, во втором - в оценке текущей и полной их доходности.

Процентный доход определяется:

,

P ном – номинальная стоимость облигации;

s – годовая процентная ставка;

n – количество лет, за которое начислены проценты.

Если облигация приобретена по цене, отличающейся от номинальной стоимости, то ее доходность определяется по формуле:

,

I – доходность облигации к погашению;

С – расходы.

Если облигация приобретена на вторичном рынке и в договоре купли-продажи отдельно от цены покупки указан накопленный процентный доход, причитающийся прежнему держателю облигации, то доходность облигации определяется следующим образом:

,

I р – процентный доход, уплаченный при покупке облигации.

Учет этой суммы ведется на активном балансовом счете 61405, после погашения списывается в дебет счета 61305.

Оценка текущей и полной доходности определяется следующим образом:

Если облигации с фиксированным купоном

s – фиксированная годовая ставка купона;

I – текущая доходность.

Если облигации с плавающим или переменным купоном, то сначала определяется среднегодовая ставка купона:

,

t – продолжительность купонных периодов в днях;

s 1 ,s 2 ,…s n – ставка купона за периоды t .

Полная доходность определяется:

Порядок определения доходности торгового портфеля купонных облигаций зависит также от типа облигаций: облигации с выплатой процентов в конце срока, либо с периодической выплатой процентов.

Купонный доход, полученный при погашении купонов за период ;

Количество дней нахождения облигации на балансе.

Доходность операций с портфелем РЕПО корпоративных облигаций зависит от ряда факторов: от цены покупки, цены продажи, величины купонного дохода, уплаченного по первой части сделки и полученного по второй, срока проведения сделки.

Анализ операций с депозитными сертификатами . Портфель депозитных сертификатов формируется для получения процентного (купонного) дохода при погашении сертификата в установленный срок по указанной на бланке процентной ставке. Величина процентного дохода, полученного при погашении сертификата, определяется:

,

Процентный доход;

Номинальная стоимость сертификата;

Годовая процентная ставка.

Годовая доходность к погашению

Если депозитный сертификат предъявлен к оплате до наступления срока погашения, то кредитная организация выплачивает держателю сумму вклада и проценты по ставке «до востребования».

,

Ставка по вкладам «до востребования»;

Период с момента выпуска до погашения;

Общая сумма выплат.

Если сертификат продан между датами выпуска и погашения, то величина накопленного процентного дохода распределяется между покупателем и продавцом: покупатель выплачивает продавцу кроме номинальной стоимости сертификата и сумму дохода, причитающуюся за период с момента выпуска до момента продажи сертификата.

.

Анализ доходности операции с векселями . Информационной базой анализа доходности операций с векселями являются остатки по балансовым счетам по учету срочных векселей и данные о суммах, поступивших при погашении (продаже) векселя.

Если вексель дисконтный, то его покупная стоимость определяется как разница между номиналом векселя и величиной дисконта:

,

Покупная стоимость;

Номинал векселя;

Количество дней от момента покупки векселя до его погашения;

Дисконтная ставка.

Если вексель продан до наступления срока платежа (погашения), то доход по нему будет поделен между продавцом и покупателем с учетом дисконтной ставки и количества дней до погашения векселя. Доходность этой операции определяется следующим образом:

,

Количество дней до погашения в момент покупки;

Количество дней до погашения в момент продажи.

Анализ операций с процентными векселями . Известно, что величина дохода при погашении векселя равна сумме номинала и начисленных процентов:

.

Если процентный вексель приобретен по цене выше номинала (с премией), то доход по векселю определяется как разница между величиной процентного дохода, полученного при погашении векселя, и величиной процентного дохода, уплаченного прежнему владельцу векселя. А доходность при погашении имеет вид:

Количество дней от момента выписки до момента погашения;

Количество дней от момента выписки до момента покупки.

Если процентный вексель приобретен по цене ниже номинала (с дисконтом), то полный доход при погашении векселя складывается из двух составляющих: процентного и дисконтного дохода. Покупную стоимость такого векселя при его учете определяем так:

Дисконтная (учетная) ставка;

Процентная ставка;

Число дней от момента выписки векселя до погашения.

Полный доход при погашении этого векселя можно определить, используя следующую формулу:

.

Поскольку в практике известны многочисленные случаи злоупотреблений вексельной формой, например, выдача фиктивных векселей, то важным условием анализа является проверка надежности векселей.

Таким образом определяется доходность основных видов банковской деятельности и выполняемых операций кредитных организаций.

В процессе анализа прибыли дается оценка не только системы формирования прибыли, но и ее использования.

Прибыль, полученная в отчетном периоде (и частично накопленная в предшествующем), используется на:

  • уплату налогов;
  • выплату дивидендов акционерам от участия в акционерном капитале;
  • отчислений в резервный фонд;
  • отчислений в фонды специального назначения и на другие цели;
  • содержание объектов непроизводственной сферы;
  • отчисления в негосударственные пенсионные фонды;
  • на различные виды добровольного страхования;
  • на покрытие расходов, связанных с открытием банком представительств
  • и другие.

В процессе анализа необходимо определить их сумму и удельный вес в общем объеме расходов, осуществляемых за счет чистой прибыли; изучить их динамику, проверить документально обоснованность осуществления этих расходов, установить причины их возникновения.

2.4. Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности кредитной организации и представляют собой результаты соотношения прибыли и используемых на ее получение средств.

Рентабельность кредитной организации следует рассматривать во взаимосвязи с показателями ликвидности и структурой актива и пассива баланса. Для успешного функционирования кредитной организации необходимо обеспечить оптимальное соотношение прибыльности и ликвидности, соотнесенное с рисками банковской деятельности и с качеством кредитного портфеля.

Анализ показателей рентабельности следует производить в следующей последовательности:

  • расчет фактического значения коэффициентов рентабельности;
  • осуществление сравнительной оценки коэффициентов рентабельности в динамике;
  • выявление степени влияния факторов на тенденции в изменении коэффициентов рентабельности.

Для анализа рентабельности в странах с развитой рыночной экономикой используют модель Дюпона, суть которой состоит в определении основных факторов, влияющих на величину прибыли, приходящейся на единицу собственного капитала. В процессе этого анализа производится поэтапное разложение базовых показателей рентабельности на ее составляющие; сравниваются величины полученных показателей с уровнем их значения в других кредитных организациях, определяются отклонения и выявляются причины.

Модель Дюпона предусматривает анализ таких показателей, как доходность капитала, прибыльность активов, доходность активов, использование активов, мультипликатор капитала.

Коэффициент доходности капитала (К 1 ) исчисляется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

Следующий показатель рентабельности – коэффи­ци­ент прибыльности активов (К 2 ) характеризует объ­ем прибыли, полученный на каждый рубль активов:

Этот показатель характеризует степень прибыль­нос­ти всех имеющихся активов, чрезмерно высокое значение которого может говорить о рискованной политике кредитной организации при размещении своих активов.

Рентабельность работающих активов определяется отношением чистой прибыли к сумме работающих активов. Аналогичным образом может определяться рентабельность наиболее крупных составляющих (кре­дитные операции, операции с ценными бумага­ми, валютой и т.д.) активов кредитной органи­за­ции.

Другой важный показатель – это мультипликатор чистой стоимости собственного капитала (К 3 ), кото­рый определяется отношением средней величины акти­вов к средней величине собственного капитала. Этот показатель показывает структуру источников формирования ресурсной базы кредитной организа­ции.

Рентабельность капитала (К 4 ) определяется отношением чистого дохода к средней величине собственного капитала. Этот показатель характеризует достаточность капитала. Это важнейший показатель прибыльности. Ему должно быть уделено основное внимание при проведении анализа. Он измеряет прибыльность с точки зрения акционеров.

Сумма доходов кредитной организации включает в себя процентные доходы, комиссионные доходы, доходы полученных дивидендов, от переоценки счетов в иностранной валюте, от операций по купле-продаже ценных бумаг и драгоценных металлов, от положительной переоценки ценных бумаг и драгоценных металлов, от операций РЕПО и др.

Коэффициент использования активов (К 5 ) определяется отношением суммы доходов к сумме активов и характеризует степень отдачи активов:

Следующий этап детализации при проведении анализа рентабельности состоит в определении про­цен­т­ной маржи по кредитам, маржи по ценным бумагам, валютным ценностям и т.д. Эти показатели определяются отношением доходов соответствую­щих операций к работающим активам.

Процентная маржа определяется отношением чистого процентного дохода по размещению и привлечению средств к средней величине активов. Чистый процентный доход представляет собой разность про­цен­тных доходов и расходов.

Динамика этого показателя свидетельствует о необходимости изменения процентной ставки, объема и структуры доходных активов и обязательств.

Маржа по ценным бумагам определяется отношением чистого дохода по ценным бумагам, долговым обязательствам и векселям к сумме активов. Этот показатель предназначен для определения прибыльности фондового портфеля кредитной организации и исчисляется отношением разности доходов и расходов по операциям с ценными бумагами к средней величине активов.

Маржа по валютным ценностям определяется отношением чистого дохода по операциям на валютном рынке и от переоценки счетов в иностранной валюте к сумме активов. Этот показатель предназначен для исчисления рентабельности валютных операций банка, который определяется как отношение разности доходов и расходов по операциям на валютном рынке к средней величине активов.

Аналогичным образом может определяться рентабельность и других сегментов деятельности кредитных организаций.

Далее необходимо определять показатели эффективности работы отдельных подразделений кредитной организации. Они определяются отношением прибыли каждого структурного подразделения к соответствующей величине их расходов. А эффективность использования имеющихся в их распоряжении активов можно определить путем соотнесения прибыли подразделения к средним значениям активов.

В связи с тем, что процессы привлечения и размещения средств находятся в тесной взаимосвязи, анализ рентабельности любой активной и соответствующей ей пассивной операции необходимо также осуществлять в их взаимной увязке. Важное значение имеет проведение анализа вышеперечисленных показателей вместе с анализом эффективности проведения пассивных операций, которые рассчитаются как отношение общей суммы привлеченных ресурсов к общей величине работающих активов. Этот анализ показывает, насколько эффективно использованы привлеченные ресурсы:

.

Кроме того, можно определить эффективность привлечения ресурсов в виде отношения процентных расходов к среднему за период объему пассивов:

.

Этот показатель можно детализировать по видам привлекаемых ресурсов (МБК, депозиты, векселя и т.д.).

Помимо использования метода коэффициентов для анализа рентабельности целесообразно использовать также факторный анализ рентабельности, сущность которого заключается в последовательном рассмотрении количественных, качественных и структурных факторов, влияющих на исследуемый показатель.

Рост доходности кредитной организации (К 1 ) за счет уменьшения мультипликатора чистой стоимости собственного капитала (К 3 ) ограничен, поскольку рост активов должен подкрепляться расширением ресурсной базы.

Росту этого показателя сбособствует другой показатель - прибыльность активов (К 2 ). Поскольку этот показатель находится в прямой зависимости от доходности активов (К 5 ) и доли прибыли в доходах кредитной организации (К 4 ), то можно отразить следующим образом:

С помощью анализа динамики каждого из показателей можно выявить влияние каждого из них на прибыльность активов. А коэффициент К 5 , показывающий эффективность размещения активов, можно разделить на процентную доходность активов и непроцентную доходность активов.

В рамках анализа ликвидности особое внимание следует уделить концентрации кредитного риска, т.е. сосредоточению большой суммы кредитов, выданных одному заемщику (показатель К рз , используемый при расчете обязательного норматива Н 6 ). Концентрация кредитного риска негативно сказывается на способности банка имеющимися денежными средствами обслуживать принятые обязательства.

В процессе анализа ликвидности целесообразно рассмотреть вопрос о соответствии сроков депозитов и сроков средств в активные операции. Краткосрочные привлеченные средства могут использоваться не только для краткосрочных вложений, но и на более длительные сроки. Для того чтобы установить предел, в котором возможно направление краткосрочных ресурсов в средние и долгосрочные инвестиции, необходимо рассчитать коэффициент транформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные. Этот коэффициент можно рассчитать следующим образом:

,

– кредитовый оборот по поступлениям средств на депозитные счета (сроком до 1 месяца, включая счета до востребования);

– дебетовый оборот по выдаче краткосрочных ссуд со ссудных счетов (до 1 месяца).

Таким образом, общая сумма средств для долгосрочных вложений определяется по формуле:

ДВ=(ДС нач +ПС+ДС кон)*k+СФ нач -СФ кон +К од,

ДС нач, ДС кон – средства на депозитных счетах до востребования на начало и конец отчетного периода;

СФ нач, СФ кон – средства на счетах, предназначенные для финансирования и кредитования капитальных затрат и депозиты сроком свыше 1 месяца на начало и конец отчетного периода;

К од – кредитовый оборот по поступлениям средств на счет по финансированию и кредитованию капитальных затрат.

В процессе анализа необходимо выявить меру соблюдения принципов ликвидности с помощью поддержания оптимального соотношения между сроками депозитов и размещением средств в активных операциях.

При анализе риска потери ликвидности по причине разрыва в сроках погашения требований и обязательств используется Приложение 17 "Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения" (форма № 125) к Инструкции Банка России от 01.10.97 № 17 "О составлении финансовой отчетности".

При анализе определяется показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом, определяется как разница между общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения. Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация может выполнить свои обязательства сроком погашения, например, от "до востребования" до 30 дней включительно, отрицательное значение (дефицит ликвидности) - сумму обязательств сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно, не покрытых активами кредитной организации сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно. Избыток (дефицит) ликвидности может определяться за период: до 1 дня, до 7 дней, до 30 дней, до 90 дней, до 180 дней, до 1 года, до 3 лет, по всем срокам.

Избыток (дефицит) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом по форме №125, определяется следующим образом:

(ст.14 гр.i - ст.25 гр.i + ст.24 гр.i) -ст.25 гр.3,

n - номер графы, до которой производится вычисление, может принимать значения от 4 до 12.

В целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами "до востребования", а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами.

При анализе ликвидности кредитной организации по срокам погашения следует учесть возможный риск изменения срочности требований и обязательств в случае непредвиденного снятия вкладов и депозитов.

В связи с этим, инструментом эффективного управления ликвидностью является прогнозирование потоков денежных средств. В основе реального прогноза потоков денежных средств должны учитываться приток денежных средств в результате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требований. Аналогичным образом прогнозируется отток денежных средств в результате увеличения неликвидных активов или изъятия средств, привлеченных на условиях "до востребования" и срочных привлеченных средств. При составлении реального прогноза ликвидности, в отличие от прогноза, осуществляемого на основании данных балансового отчета, необходимо решить, когда вероятнее всего будут востребованы кредиторами средства, привлеченные на условии "до востребования". Таким образом, можно распределить обязательства по временным диапазонам, исходя из наиболее вероятных сроков их погашения. Также можно скорректировать ликвидность на все предполагаемые внебалансовые позиции. Таким образом, на основе данных прогнозов можно составить график будущего поступления и расходования денежных средств.

Коэффициенты избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанные нарастающим итогом, определяются как процентное отношение величины избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанное нарастающим итогом к общей сумме обязательств:

Для выявления тенденций в части улучшения или ухудшения состояния ликвидности кредитной организации значения коэффициентов ликвидности за отчетный период сопоставляются со значениями данных коэффициентов за предыдущие отчетные периоды как минимум за последние 3 месяца.

Пример расчета дефицита (избытка) ликвидности и коэффициентов ликвидности отражен в рекомендуемой разработочной таблице для анализа ликвидности (Приложение 3).

Исследование структуры средств и источников кредитной организации следует начинать с пассива, характеризующего источники средств, так как именно пассивные операции в значительной степени предопределяют состав и структуру активов.

Основными элементами пассива баланса кредитной организации являются: капитал, резервы, нераспределенная прибыль и привлеченные на текущие, депозитные, сберегательные и другие счета средства.

Анализ структуры пассива целесообразно начинать с выявления размера собственных средств, а также их доли в формировании общей суммы баланса.

При анализе собственных средств оцениваются состояние и изменение структуры собственных средств кредитной организации, выявляются причины иммобилизации и определяются резервы роста доходов и ликвидности баланса.

.

При этом под суммой иммобилизации понимаются капитализированные собственные средства; отвлеченные средства за счет прибыли; собственные средства, перечисленные другим организациям, вложенные в ценные бумаги, отвлеченные в расчеты, перечисленные по факторингу; дебиторская задолженность.

Снижение значения этого коэффициента в динамике характеризует рост доходов кредитной организации.

Основным источником средств кредитной организации являются привлеченные и заемные средства. Привлеченными средствами являются депозиты клиентов, привлеченные спецфонды, временно свободные средства по расчетным операциям, кредиторская задолженность. А заемные средства включают в себя межбанковские ссуды, межбанковскую финансовую помощь и реализованные долговые ценные бумаги.

Анализ проводится по каждому виду привлеченных и заемных средств: определяются их удельные веса, выявляется роль каждого элемента в развитии пассивных операций, оценивается динамика изменения их объема.

Анализ структуры пассива и оценка влияния отдельных факторов проводится с использованием табл. 4.

Таблица 4
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПАССИВА

Наименование

Прошлый период

Текущий период

Отклонение

Удельный вес

Удельный вес

Уставный капитал

Резервный фонд

Другие фонды

Средства на расчетных инвестиционных счетах клиентов

Вклады, депозиты

Кредиты других банков

Средства в расчетах

Кредиторы

При анализе необходимо определить стоимость ресурсов, изучить динамику изменения цен по каждому виду ресурсов; рассчитать удельный вес оплачиваемых ресурсов; выявить наиболее оптимальные по цене и стабильности.

Среднюю стоимость депозитных инструментов можно определить как отношение затрат по ним к средней величине остатков соответствующих депозитов.

Для определении стабильности депозитной базы используются следующие показатели:

А) средний срок хранения депозитов

ДС – средний остаток депозитных вкладов;

ДС ко – кредитовый оборот по выдаче вкладов за период t ;

t – количество дней в периоде.

Б) уровень оседания депозитных вкладов

,

О кон, О нач – остатки вкладов на конец и на начало периода;

П – поступления во вклады.

В) уровень оседания средств от плановой выручки

,

О ср – средний остаток средств на расчетом счете за соответствующий период прошлого года, рассчитывается как средняя хронологическая на основании фактических остатков на месячные или квартальные даты;

П факт – фактические поступления на расчетный счет клиента (фактическая реализация за соответствующий период прошлого года);

П пл – ожидаемые поступления на расчетный счет (план по реализации) в планируемом периоде.

Далее следует уделить особое внимание анализу степени зависимости кредитной организации от заемных средств других банков. При этом определяются относительные коэффициенты рефинансирования, высокое значение которых свидетельствует о существовании больших резервов для повышения уровня доходности банковских операций.

Следующим этапом анализа является определение объема эффективных ресурсов, поскольку в соответствии с принципом регулирования деятельности кредитных организаций вся сумма привлеченных средств не может быть использована в осуществлении активных операции . Для исчисления эффективных средств может использоваться следующая формула:

Э ср =УК+О сс +Д+О р +О пр -НА-0.10О юр -0.10О юфв -0.07О фр,

где УК – уставный капитал;

О сс – остатки собственных средств;

Д – депозиты;

О р – остатки на расчетных и других счетах клиентов;

О пр – остатки прочих привлеченных средств;

НА – ресурсы, вложенные в здания, оборудование и другие неработающие активы;

О юр – привлеченные средства юридических лиц в рублях;

О юф в – привлеченные средства юридических и физических лиц в иностранной валюте;

О фр – депозиты физических лиц в рублях.

Согласно этой формуле, объем эффективных ресурсов определяется как разница между суммой пассивов и остатков привлеченных средств, направленных в фонд регулирования кредитных ресурсов, а также размещенных в ликвидные активы, не приносящие доход.

Далее полученный результат сопоставляется с реально вложенными в активные операции средствами и определяется объем свободных ресурсов. При размещении этих ресурсов необходимо распределять их по срокам использования, т.е. учитывать возможный период их применения.

Можно также определить эффективность использования этих ресурсов соотношением фактически вложенных средств к сумме эффективных ресурсов. С помощью этого показателя можно рассчитать процент резерва в использовании имеющихся ресурсов.

Следующим этапом анализа является изучение и оценка качества и эффективности размещенных средств.

Таблица 5
АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ

Наименование

Прошлый период

Текущий период

Отклонение

Удельный вес

Удельный вес

Денежные средства и счета в ЦБ РФ

Государственные долговые обязательства

Средства в кредитных организациях

Чистые вложения в ценные бумаги для перепродажи (4.1.-4.2.)

Ценные бумаги для перепродажи (балансовая стоимость)

Резерв под возможное обесценение ценных бумаг

Ссудная и приравненная к ней задолженность

Проценты начисленные (включая просроченные)

Средства, переданные в лизинг

Резервы на возможные потери

Чистая ссудная задолженность (ст.5-ст.8)

Основные средства и нематериальные активы, хозяйственные материалы и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

Чистые долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли (ст. 11.1-ст.11.2)

Долгосрочные вложения в ценные бумаги и доли (балансовая стоимость)

Резерв под возможное обесценение ценных бумаг и долей

Расходы будущих периодов по другим операциям, скорректированные на наращенные процентные доходы

Прочие активы

Всего активов (ст. 1 + 2 + 3 + 4 + 6 + 7 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13)

При проведении анализа необходимо методику анализа ресурсной базы увязать с оценкой основных направлений размещения ресурсов; определить важнейшие источники средств во взаимосвязи с направлениями их размещения; оценить эффективность активных операций кредитной организации.

Анализ следует начинать с изучения динамики совокупных активов, а также удельных весов их структурных составляющих, поскольку показатели объема и динамики в той или иной степени характеризуют эффективность вложенных средств.

Анализ структуры активов проводится с использованием табл. 5.

Далее анализ проводится в разрезе основных составляющих активных операций кредитной организации. Информационной базой при этом могут быть отчетные данные по форме Приложения №3 «Аналитические данные о состоянии кредитного портфеля» к Инструкции ЦБ от 01.10.1997 №17; Приложения №3 «Сведения о клиентской сети кредитной организации (филиала)» к Указанию ЦБ РФ от 24.10.1997 N 7-У "О порядке составления и представления отчетности кредитными организациями в ЦБ РФ». В ходе анализа определяются удельный вес выданных ссуд в общем объеме активов, размер необходимых обязательных резервов, динамика абсолютного и относительного прироста ссуд каждого вида.

Размер необходимых обязательных резервов определяется с использованием формы Приложения №7 «Расчет резерва под возможные потери по ссудам» к Инструкции ЦБ от 01.10.1997 №17 и Инструкции ЦБ от 30.07.1997 № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам». Сравнивается величина расчетного и фактически сформированного резерва, рассчитывается удельный вес в общей сумме задолженности и выявляется оптимальное значение.

Далее оцениваются эффективность и рискован­ность отдельных активных операций. При этом анализ проводится в зависимости от сроков вложений, степени риска, объектов инвестирования, видов вложений, способов получения доходов.

Приложение 1

Классификация активов в зависимости от степени риска вложений и их возможного обесценения

Коэффициент риска,%

I группа

Средства на корреспондентском и депозитном счетах в Банке России

Обязательные резервы, перечисленные в Банк России

Средства банков, депонированные для расчетов чеками

Касса и приравненные к ней средства, драгоценные металлы в хранилищах и в пути

Счета расчетных центров ОРЦБ в учреждениях Банка России

Средства на накопительных счетах при выпуске акций

Счета кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов

Вложения в облигации Центрального банка Российской Федерации (Банка России), не обремененные обязательствами

Вложения в государственные долговые обязательства стран из числа "группы развитых стран", не обремененные обязательствами

Денежные средства Уполномоченных банков, имеющих разрешение на открытие и ведение специальных счетов типа "С", депонируемые в Банке России

II группа

Ссуды, гарантированные Правительством РФ, в части, под которую получены гарантии

Ссуды под залог драгоценных металлов в слитках, в части, равной их рыночной стоимости

Средства в расчетных центрах ОРЦБ

Средства участников расчетных центров ОРЦБ, депонируемые для завершения расчетов, по операциям ОРЦБ

Вложения в государственные долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных займов Российской Федерации, не обремененные обязательствами

Вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в число "группы развитых стран", не обремененные обязательствами

Ссуды и прочие средства, предоставленные банком Министерству финансов РФ

Векселя, эмитированные и авалированные органами федеральной власти

III группа

Вложения в долговые обязательства субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления, не обремененные обязательствами

Требования к банкам стран из числа "группы развитых стран" в СКВ и драгоценных металлах (включая средства на корреспондентских счетах, предоставленные (размещенные) кредиты и депозиты, а также требования по срочным операциям (по поставке денежных средств, драгоценных металлов, ценных бумаг), учитываемые на балансовом счете 47 408 в связи с началом расчетов до наступления срока срочной сделки

Ссуды под залог ценных бумаг субъектов Российской Федерации и местных органов самоуправления в части, равной рыночной стоимости указанных бумаг

Ссуды клиентам, предоставленные банками со 100%-ным участием иностранных инвестиций, под гарантии, полученные от материнских банков стран из числа "группы развитых стран", в части, под которую получены гарантии

Средства на счетах участников расчетов в расчетных небанковских кредитных организациях

Ссуды, выданные органам государственной власти субъектов Российской Федерации и местным органам самоуправления

Ссуды, выданные банком, по которым надлежащее исполнение обязательств заемщика обеспечено поручительствами органов государственной власти субъектов Российской Федерации, в части, равной ответственности указанного органа власти по поручительству

Синдицированные и аналогичные им ссуды в части, равной величине предоставленных банку третьими лицами средств

Ссуды под залог государственных ценных бумаг Российской Федерации в части, равной рыночной стоимости указанных бумаг

Векселя организаций - экспортеров, удовлетворяющие критериям, определенным пунктами 4.1 - 4.6, 4.8, 4.10, 4.11 Положения Банка России от 30.12.98 N 65-П "О проведении Банком России переучетных операций", в случае, если экспортный контракт предусматривает в соответствии с пунктом 8.9.2 указанного Положения один из следующих случаев:

Оплата товара путем выставления безотзывного подтвержденного аккредитива одним из Первоклассных банков;

наличие банковской гарантии исполнения контракта от Первоклассного банка;

первоклассный покупатель является одной из сторон договора;

риски банка, связанные с финансированием экспортного контракта, застрахованы первоклассным страховщиком

IV группа

Средства на счетах в банках - резидентах РФ

Средства на счетах в банках - нерезидентах стран, не входящих в число "группы развитых стран", кроме средств на счетах в банках - нерезидентах стран ближнего зарубежья

Ценные бумаги для перепродажи

Средства на корреспондентских и депозитных счетах в драгоценных металлах в банках - резидентах РФ и в банках - нерезидентах стран, не входящих в число "группы развитых стран"

Все прочие активы банка

Приложение 2

Расчет коэффициента достаточности капитала

Характеристики

0%
риска

Наличность

Чеки и другие кассовые документы

х,ххх,ххх

К получению с корреспондентского счета ЦБРУ-Ностро

К получению с корреспондентского счета ЦБРУ-Востро

К получению с обязательного резервного счета ЦБРУ

К получению с других счетов ЦБРУ

К получению из других банков корреспондентский счет-Ностро

х,ххх,ххх

К получению из других банков корреспондентский счет-Востро

х,ххх,ххх

К получению из других банков, другие депозиты

х,ххх,ххх

Казначейские векселя

Государственные облигации

Характеристики

0%
риска

Ценные бумаги и облигации ЦБРУ

Еврооблигации

Золото международного стандарта

Ссуды, обеспеченные недвижимостью

Ссуды к получению (чистый резерв по ссудным убыткам + ссуды, обеспеченные недвижимостью)

х,ххх,ххх

Другие активы

х,ххх,ххх

Итого активов

х,ххх,ххх

х,ххх,ххх

Внебалансовые счета

Аккредитив

Официальное ссудное обязательство с оригинальным сроком более 1 год

Простое ссудное обязательство с оригинальным сроком до 1 год.

Форвардная покупка и продажа Соглашений и Активы, проданные с источником

х,ххх,ххх

Итого внебалансовых счетов

х,ххх,ххх

Итого активов

х,ххх,ххх

х,ххх,ххх

Итого рисковых активов

Итого активов с учетом риска: zz,zzz,zzz

Подписка за акцию к получению – обыкновенные

х,ххх,ххх

Подписка за акцию к получению – привилегированные

х,ххх,ххх

Оплаченный капитал

х,ххх,ххх

Резервный фонд общего назначения

х,ххх,ххх

Резерв на девальвацию

х,ххх,ххх

Нераспределенная прибыль

х,ххх,ххх

Чистая прибыль (убыток) за период

х,ххх,ххх

Минус Гудвилл

Инвестиций в необъединенные филиалы, занятые банковской и финансовой деятельностью

Инвестиций в капитал других банков и финансовые институты

Резерв возможных убытков по ссудам

х,ххх,ххх

Излишки оценочной стоимости прироста над первоначальной стоимостью

х,ххх,ххх

Долгосрочные долги (последняя очередь)

Итого Капитала

х,ххх,ххх

Деленный на: Итог активов с учетом риска

Коэффициент достаточности капитала(410:430)
  • Часть 2
    •

    Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

    Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

    Размещено на http://www.allbest.ru/

    ВВЕДЕНИЕ

    1. Теоретические основы проведения валютных операций коммерческими банками

    2. Анализ валютных операций на примере ЗАО «Абсолютбанк»

    2.1 Анализ валютных операций ЗАО «Абсолютбанк» с участием физических лиц.

    2.2 Анализ доходности валютных операций ЗАО «Абсолютбанк

    3. Основные направления совершенствования механизма проведения наличных валютно-обменных операций

    3.2 Пути повышения экономической эффективности применения программного средства для учета валютно-обменных операций

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

    ПРИЛОЖЕНИЕ А

    ПРИЛОЖЕНИЕ Б

    ВВЕДЕНИЕ

    Банки - необходимый финансовый институт на данном этапе развития. Они помогают сделать процесс производства непрерывным, концентрируя у себя для этого временно свободные денежные средства и направляя их туда, где они в данный момент необходимы. Специфика деятельности банков заключается в том, что они, в отличие от обычных предприятий, оперируют в основном чужими (привлеченными) средствами и поэтому на них ложится огромная ответственность за сохранность доверенных им денег.

    Характерным для современного банковского дела является также то, что постоянно совершенствуется не только «традиционный» денежно-кредитный инструментарий, но все время возникают новые формы и методы банковского воздействия на экономическую жизнь общества. Все они направлены в явном или неявном виде на поддержание экономического равновесия. Впрочем, на это должны быть сориентированы и другие экономические регуляторы. Игнорирование этого обстоятельства приводило и приводит к самым тяжелым последствиям для экономики государств с любым общественным устройством. Это относится, например, к феномену избыточной денежной массы, к долговременной директивной фиксации валютного курса национальной денежной единицы, а также другим попыткам силового регулирования денежно-кредитной сферы.

    Банковская система является важнейшей составной частью рыночной экономики. Современное государство с рыночной экономикой, используя различные денежно-кредитные инструменты, может влиять практически на все параметры общественного производства, поэтому исследование проблем осуществления валютных операций коммерческих банков является актуальной.

    Каждый из субъектов рыночной экономики опосредованно или напрямую заинтересован в надежности и прибыльности коммерческого банка. Решением этой задачи может стать планирование и эффективное управление финансовыми ресурсами коммерческого банка, и в частности проведение валютных операций с участием физических и юридических лиц.

    Таким образом, актуальность выбранной темы не вызывает сомнения. Данное исследование значимо еще и потому, что в белорусской банковской практике пока нет четко разработанной методики планирования. Осуществление планирования деятельности на практике позволяет четко сформулировать те цели, на основе которых будет строиться дальнейшая деятельность кредитной организации, а так же дает возможность рассмотреть вероятные сценарии развития банка.

    Целью исследования дипломной работы является разработка предложений по совершенствованию проведения валютных операций коммерческими банками на примере ЗАО «Абсолютбанк».

    Объектом исследования является ЗАО «Абсолютбанк». Предметом исследования является проблемы проведения валютных операций.

    Для достижения поставленной цели, в дипломной работе необходимо решить следующие задачи:

    Рассмотреть теоретические аспекты формирования проведения валютных операций коммерческого банка;

    Провести содержательный анализ проведения валютных операций ЗАО «Абсолютбанк» за 3 года;

    Внести предложения по направлению совершенствования проведения валютных операций ЗАО «Абсолютбанк».

    В работе использованы следующие методы анализа: горизонтальный, вертикальный, сравнительный.

    В первой главе дипломной работы приводится экономическое содержание валютных операций, их классификация, особенности валютного регулирования и валютного контроля в Республике Беларусь.

    Во второй главе на примере отделения ЗАО «Абсолютбанк» приводится анализ проведения валютных операций с и анализ доходности валютных операций, приводятся выводы по результатам анализа.

    В третьей главе дипломной работы рассматриваются направления совершенствования механизма валютных операций и экономическая эффективность применения программного обеспечения, даны конкретные предложения по совершенствованию проведения валютных операций.

    Основными источниками информации для написания дипломной работы явились литературные источники белорусских и российских издательств по денежно-кредитным и банковским проблемам, а также нормативно-правовые документы, действующие на территории Республики Беларусь, касающиеся банковской деятельности, практический материал, предоставленный отделением ЗАО «Абсолютбанк». Особое внимание уделено научным работам С.И. Пупликова, М.А. Коноплицкой, С.С. Шмарловской, Н.П. Беляцкого, Е.Ф.Жукова, В.Н. Костюка, И.Н. Лемешевского.

    1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ПРОВЕДЕНИЯ ВАЛЮНЫХ ОПЕРАЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

    банк коммерческий операция валютный

    1.1 Экономическое содержание и принципы организации валютных операций

    Законодательство Республики Беларусь в области осуществления валютных операций начало формироваться в 1992 г. Следует отметить, что законодательная база претерпевает значительные изменения, поэтому регулярно публикуются Указы Президента Республики Беларусь, Законы и нормативные подзаконные акты, которые вводят новые, уточняют или отменяют старые правила ведения валютных операций. Основными законодательными документами, регулирующими проведение валютных операций, в том числе и операций на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь, на данном этапе являются: Закон Республики Беларусь «О валютном регулировании и валютном контроле» № 226-3 от 22.07.2003 г., Банковский Кодекс Республики Беларусь, Правила проведения валютных операций, утвержденные постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.04.2005 г. №72, Указ Президента Республики Беларусь от 17.07.2006 г. №452 «Об обязательной продаже иностранной валюты» и др. документы.

    Современный валютный рынок представляет сложную и динамичную экономическую систему, которая функционирует в рамках всего мирового хозяйства. Валютный рынок непрерывно развивался, усложнялся и приспосабливался к новым условиям, пройдя путь от локальных центров торговли векселями в иностранных валютах до фактически единственного подлинно международного рынка, экономическую роль которого трудно переоценить. Вместе с развитием и совершенствованием валютного рынка совершенствовались валютные операции, появлялись новые их виды, улучшалась техника их проведения.

    Банки и небанковские учреждения осуществляют свою деятельность на валютном рынке путем проведения валютных операций.

    На валютном рынке происходит обмен национальной валюты на валюты других стран путем купли-продажи. Покупка иностранной валюты необходима как для осуществления экспортно-импортных операций, так и для осуществления операций, связанных с движением капталов. Эффективно работающий валютный рынок обслуживает внутренний и международный платежный оборот. Немаловажное значение он имеет для поддержания ликвидности в период высокой инфляции за счет страхования рисков от возможного изменения валютных курсов.

    Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле - продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а так же операций по инвестированию валютного капитала .

    Основная причина необходимости валютных операций связана с отсутствием универсального платежного средства, выступающего в качестве единого платежного средства и позволяющего проводить международные расчеты во внешней торговле, инвестировать иностранный капитал в экономику, осуществлять межгосударственные платежи. Покупка и продажа валюты может также быть использована как банками, так и их клиентами для получения в виде разницы курсов валют.

    Для того чтобы раскрыть сущность и содержание понятия «валютные операции», необходимо дать определение основным, ключевым терминам данной темы. Прежде всего, это - валюта.

    Следует подчеркнуть, что данное понятие может применяться в трех значениях:

    Как денежная единица данной страны (белорусский рубль, доллар США, итальянская лира, польский злотый и т.д.);

    Как денежные знаки иностранных государств, кредитные и платежные документы, выраженные в денежных единицах и используемые в международных расчетах, - иностранная валюта;

    Как международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, евро, арабский расчетный доллар).

    Однако отдельные ученые полагают, что чисто валютой следует считать только международную (региональную) денежную единицу.

    С теоретической и практической точек зрения следует различать понятия «валюта» и «валютные ценности». Последние включают в себя:

    Иностранную валюту;

    Платежные документы в иностранной валюте, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

    Ценные бумаги в иностранной валюте;

    Белорусские рубли при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, между нерезидентами на территории Республики Беларусь, их ввозе пересылке в Республику Беларусь, вывозе и пересылке из Республики Беларусь, осуществлении международных банковских переводов, осуществлении нерезидентами операций, не влекущих перехода права собственности на белорусские рубли, по счетам вкладам (депозитам) в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь;

    Ценные бумаги в белорусских рублях при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, между нерезидентами на территории Республики Беларусь, их ввозе и пересылке в Республику Беларусь, вывозе и пересылке из Республики Беларусь .

    В свою очередь «иностранная валюта» включает в себя;

    Денежные знаки в виде банкнотов, казначейских билетов, монет, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государстве, а также изъятые или изымаемые из обращения. Но подлежащие обмену;

    Средства в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах, находящиеся на счетах в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь, банках и иных кредитно-финансовых организациях за пределами Республики Беларусь;

    Средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

    «Ценные бумаги в иностранной валюте» предполагают следующие:

    Ценные бумаги, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте;

    Ценные бумаги, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь, не имеющие номинальной стоимости и выраженные в иностранной валюте;

    Ценные бумаги, выпущенные нерезидентами и являющиеся таковыми в соответствии с законодательством иностранных государств, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте;

    Ценны бумаги, выпущенные нерезидентами и являющиеся таковым в соответствии с законодательством иностранных государств, не имеющие номинальной стоимости и выраженные в иностранной валюте.

    Ценные бумаги в белорусских рублях включают в себя:

    Ценные бумаги, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь, номинальная стоимость которых выражена в белорусских рублях;

    Ценные бумаги, являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь, не имеющие номинальной стоимости и выраженные в белорусских рублях;

    Ценные бумаги, выпущенные нерезидентами и являющиеся таковыми в соответствии с законодательством иностранных государств, номинальная стоимость которых выражена в белорусских рублях;

    Ценны бумаги, выпущенные нерезидентами и являющиеся таковым в соответствии с законодательством иностранных государств, не имеющие номинальной стоимости и выраженные в белорусских рублях.

    Для правильного представления обо всех видах внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования и в том числе валютных операций особое значение в белорусском законодательстве имеют понятия «резидент» и «нерезидент».

    Под резидентами понимаются:

    Физические лица - граждане Республики Беларусь, а также иностранные граждане и лица без гражданства, имеющие вид на жительство (либо заменяющий его документ, выданный компетентными юридические лица, государственными органами Республики Беларусь);

    Юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Республики Беларусь, с местом нахождения в Республике Беларусь;

    Филиалы и представительства резидентов, находящие за пределами Республики Беларусь;

    Дипломатические и иные официальные представительства, консульские учреждения Республики Беларусь, находящиеся за пределами Республики Беларусь;

    Республика Беларусь, ее административно-территориальные единицы, участвующие в отношениях, регулируемых законодательством Республики Беларусь согласно законодательству Республики Беларусь.

    Физические лица - иностранные граждане и лица без гражданства, за исключением иностранных лиц и лиц без гражданства, имеющих вид на жительство (либо заменяющий его документ, выданный компетентными государственными органами Республики Беларусь);

    Филиалы и представительства нерезидентов, находящие в Республики Беларусь и за ее пределами;

    Иностранные государства, их административно-территориальные единицы, участвующие в отношениях, регулируемых законодательством Республики Беларусь согласно законодательству Республики Беларусь .

    Нерезиденты:

    Физические лица - иностранные граждане и лица без гражданства, за исключением иностранных граждан и лиц без гражданства;

    Юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами Республики Беларусь;

    Организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами Республики Беларусь;

    Дипломатические и иные официальные представительства, консульские учреждения иностранных государств, находящиеся в Республике Беларусь и за ее пределами;

    Международные организации, их филиалы и представительства;

    Филиалы и представительства нерезидентов, находящиеся в Республике Беларусь и за ее пределами;

    Иностранные государства, их административно-территориальные единицы, участвующие в отношениях, регулируемых валютным законодательством Республики Беларусь.

    Очень важной характеристикой валюты является ее конвертируемость, то есть уровень законодательных валютных ограничений при обмене на другие валюты. По степени конвертируемости валюта делится на:

    Свободно конвертируемую;

    Ограниченно конвертируемую;

    Замкнутую;

    Клиринговую.

    Свободно конвертируемая валюта - валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на валюты других стран и применяемая во всех видах международного платежного оборота. В настоящее время только некоторые государства имеют свободно конвертируемую национальную валюту - Соединенные Штаты Америки, Англия, Австрия, Канада, Япония и др.

    Ограниченно конвертируемая валюта - валюта, обмениваемая на ограниченное число иностранных валют и применяемая с ограничениями в международных расчетах. Наличие ограничений обусловлено нестабильностью экономического положения страны и несбалансированностью платежного баланса. Большинство стран мира имеют ограниченно конвертируемую национальную валюту.

    Замкнутая (неконвертируемая) валюта - валюта, не обмениваемая на другие иностранные валюты и применяемая только внутри страны. Замкнутыми являются те валюты, на которые налагаются ограничения по ввозу, вывозу, покупке, продаже и к которым применяются различные методы валютного регулирования.

    Клиринговая валюта - расчетные валютные единицы, которые существуют только как счетные деньги в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг между странами - участниками клиринговых расчетов .

    Официальную котировку курса белорусского рубля к доллару США и к российскому рублю устанавливает Национальный банк Республики Беларусь по результатам торгов ЗАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».

    Отношение белорусского рубля к другим иностранным валютам, за исключение национальных валют стран-участниц Экономического и валютного союза (ЭВС), определяется на основании кросс-курса доллара США к этим валютам.

    Кросс-курс - котировка иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, установившего курс. Кросс-курсы доллара США к иностранным валютам рассчитываются с использованием сведений, представляемых Центральными банками государств в Национальный банк Республики Беларусь, или информации Агентства «Рейтер». Официальные котировки курсов национальных валют стран-участниц Экономического и валютного союза к белорусскому рублю устанавливаются на основе официального курса евро к белорусскому рублю путем пересчета по курсам конверсии каждой из национальных валют в евро. При осуществлении официальной котировки курса белорусского рубля Национальный банк Республики Беларусь осуществляет группировку иностранных валют и деление:

    На первую группу или свободно конвертируемые валюты;

    Вторую группу или ограниченно конвертируемые валюты.

    Каждая валюта имеет буквенное и цифровое обозначение. Официальная котировка белорусского рубля к иностранным валютам осуществляется Национальным банком Республики Беларусь ежедневно в день проведения торгов. По отдельным видам валют она проводится только раз в месяц - на первое число каждого месяца по результатам последних торгов. Перечень иностранных валют, которые могут быть использованы при расчетах субъектами хозяйствования и сферы услуг Республики Беларусь, их классификация по группам, буквенное и цифровое обозначения, периодичность установления официальной котировки приведен в Приложении А.

    Курсы устанавливаются без обязательств Национального банка Республики Беларусь покупать или продавать указанные валюты по установленным официальным курсам.

    Большинство же коммерческих банков проводит операции с ограниченным кругом иностранных валют. Из 37 иностранных валют, ежедневно котируемых Национальным банком Республики Беларусь, осуществить валютно-обменные операции реально можно только не более чем с 20-ю валютами, да и то в крупных коммерческих банках. Средние и мелкие банки проводят операции преимущественно с долларами США, евро и с российскими рублями .

    Оплата за иностранную валюту может проводиться:

    В наличных рублях;

    В безналичных рублях.

    Все валютно-обменные операции, предусматривающие перечисление денежных средств в безналичном порядке, производятся только в кассах банка, за исключением покупки наличной иностранной валюты за безналичные белорусские рубли, которая может совершаться как в кассах, так и в обменных пунктах.

    Валютно-обменные операции покупки, продажи, конверсии, обмена, размена, проводимые в обменных пунктах либо кассах банка и связанные с получением от физических лиц или выплатой физическим лицам наличных рублей либо наличной иностранной валюты, а также с выдачей платежных документов в иностранной валюте, оформляются документами с использованием кассовых аппаратов или компьютерных систем .

    Таким образом, ознакомившись с основными терминами, касающимися данной темы обратимся к Закону «О валютном регулировании и контроле», дающим наиболее полное определение валютных операций. Итак, валютными операциями считаются:

    Сделки, предусматривающие использование иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте, платежных документов в иностранной валюте;

    Сделки между резидентами и нерезидентами, предусматривающие использование белорусских рублей, ценных бумаг в белорусских рублях;

    Сделки между нерезидентами, предусматривающие использование белорусских рублей, ценных бумаг в белорусских рублях, совершаемые на территории Республики Беларусь;

    Ввоз и пересылка в Республику Беларусь, а также вывоз и пересылка из Республики Беларусь валютных ценностей;

    Международные банковские переводы;

    Операции нерезидентов с белорусскими рублями по счетам и вкладам (депозитам) в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь, не влекущие перехода права собственности на эти белорусские рубли;

    Операции с иностранной валютой по счетам и вкладам (депозитам) в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь, банках и иных кредитных организациях за пределами Республики Беларусь, не влекущие перехода права собственности на эту иностранную валюту .

    Все валютные операции в Республике Беларусь проводятся через уполномоченные банки и уполномоченные предприятия Республики Беларусь Уполномоченными банками считаются банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензию Национального банка Республики Беларусь на проведение валютных операций. Уполномоченные предприятия - это субъекты хозяйствования (кроме уполномоченных банков), получившие разрешение (лицензию) Национального банка Республики Беларусь на проведение валютных операций и действующие в пределах прав, предоставленных данными разрешениями (лицензиями).

    Лицензирование валютных операций банков происходит на основании «Правила выдачи банкам лицензий на право совершения операций в иностранной валюте» №33 от 10.03.1993 г. (с изменениями и дополнениями, внесенными письмами Национального банка Республики Беларусь).

    Лицензии на осуществление банками, включая иностранные банки, филиалы иностранных банков с правом юридического лица и банки с участием иностранного капитала, операций с иностранной валютой на территории Республики Беларусь и за ее пределами выдаются национальным банком Республики Беларусь .

    Лицензии разделяются на генеральные лицензии, внутренние и разовые. Генеральная лицензия предоставляет банкам право на совершение полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте как на территории Республики Беларусь, так и за ее пределами. Внутренняя лицензия дает право на осуществление банками полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте только на территории Республики Беларусь. Разовая лицензия - право на проведение конкретной операции в иностранной валюте в разовом порядке. Банки вправе ходатайствовать о получении дополнительных прав на совершение операций в иностранной валюте .

    Генеральная лицензия на совершение операций в иностранной валюте включает следующее:

    2. осуществление неторговых операций;

    3. проведение расчетов, связанных с экспортно-импортными операциями клиентов банка в иностранной валюте;

    4. осуществление за свой счет или по поручению клиентов банка юридических лиц-резидентов операций по купле-продаже иностранной валюты в форме двухсторонних сделок, а также на валютных биржах;

    5. осуществление операций по купле-продаже наличной иностранной валюты физическим лицам;

    6. открытие и ведение корреспондентских счетов коммерческого банка в иностранных банках (счета «Ностро»), а также счетов иностранных банков-корреспондентов в коммерческом банке (счета «Лоро»);

    7. привлечение и размещение на территории Республики Беларусь и за ее пределами средств в иностранной валюте в форме кредитов, депозитов, вкладов и в других формах, принятых в международной банковской практике, выдача поручительств, гарантий и других денежных обязательств в пользу третьих лиц;

    8. другие операции, принятые в международной практике и не запрещенные действующим законодательством по согласованию с Национальным банком Республики Беларусь .

    Внутренняя лицензия на совершение операций в иностранной валюте включает следующее:

    1. открытие и ведение счетов в иностранной валюте белорусских, иностранных и международных организаций, совместных предприятий, белорусских и иностранных граждан;

    2. осуществление операций по купле-продаже наличной иностранной валюты физическим лицам;

    3. открытие и ведение корреспондентского счета банка в уполномоченном банке-резиденте, имеющем генеральную лицензию Национального банка Республики Беларусь, для осуществления следующего:

    3.1. поддержания валютной позиции банка;

    3.2. неторговых операций;

    3.3. проведение расчетов, связанных с экспортно-импортными операциями клиентов банка в иностранной валюте;

    3.4. осуществление за свой счет или по поручению клиентов банка юридических лиц-резидентов операций по купле-продаже иностранной валюты в форме двухсторонних сделок на Межбанковской валютной бирже .

    Банк, получивший генеральную или внутреннюю лицензию на осуществление операций в иностранной валюте, является уполномоченным Национального банка и выполняет функции агента валютного контроля за операциями своих клиентов.

    Лицензии, выдаваемые Национальным банком Республики Беларусь, не являются основанием для проведения внешнеторговых операций любого вида, не относящихся непосредственно к банковской деятельности.

    Банки обязаны предоставлять Национальному банку Республики Беларусь статистическую отчетность о своих операциях в иностранной валюте по формам и в срокам, установленные Национальным банком Республики Беларусь, а также сведения об открытии корреспондентских счетов в иностранных банках. При проведении операций с иностранной валютой банки руководствуются национальным законодательством и нормативными актами Национального банка.

    Национальный банк Республики Беларусь осуществляет надзор за соответствием выполняемых банком операций, разрешенных лицензией, и проводит ревизии и тематические проверки валютных операций.

    Юридические лица-резиденты хранят принадлежащую им иностранную валюту на счетах в уполномоченных банках Республики Беларусь и в своих валютных кассах. В разрешенных Национальным банком Республики Беларусь случаях средства юридических лиц-резидентов Республики Беларусь могут находиться на их счетах в иностранных банках за пределами Республики Беларусь.

    Для осуществления банковских операций в белорусских рублях и иностранной валюте банк должен располагать следующими техническими возможностями:

    Кассовыми узлами, соответствующими нормативным правовым актам Национального банка, регламентирующим вопросы организации кассовой работы в банках, и действующим строительным нормам и правилам, а также государственным стандартам Республики Беларусь;

    Информацией для клиентов (табло курсов покупки и продажи иностранной валюты, объявления, правила и т.п.);

    Оборудованием счетной, компьютерной и организационной техникой;

    Необходимыми бланками строгой отчетности, штампами, печатями и пломбирами;

    Техническими средствами по определению подлинности наличной валюты;

    Средствами защиты информации;

    Системой по контролю за прохождением документов .

    Единый порядок осуществления валютных операций юридическими лицами, а также валютных операций с участием физических лиц определен Правилами проведения валютных операций, утвержденными постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.04.2004 №72 и вступившими в силу с 01.07.2004 г.

    Правилами №72 определен перечень случаев, в которых возможно использование иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте и платежных документов в иностранной валюте при проведении валютных операций между субъектами валютных операций - резидентами, как:

    Расчеты с транспортными и (или) экспедиторскими организациями за перевозку и (или) экспедирование грузов за пределы и из-за пределов Республики Беларусь, за пределами Республики Беларусь, при транзите через территорию Республики Беларусь;

    Проведение организациями валютных операций с банками;

    Внесение налогов, сборов (пошлин) и обязательных платежей в бюджет (республиканский, местный), государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды в случае, если возможность их уплаты в иностранной валюте предусмотрена законодательными актами, и т.д.

    Отдельно определен перечень случаев, в которых возможно использование иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте и (или) платежных документов в иностранной валюте в отношениях между субъектом валютных операций и физическим лицом на территории Республики Беларусь. В числе таких случаев:

    Осуществление розничной торговли в магазинах беспошлинной торговли, открываемых в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

    Осуществление розничной торговли и (или) оказание услуг на автомобильных дорогах с нумерацией «М» и на пограничных переходах (с указанием конкретного перечня реализуемых товаров и (или) оказываемых услуг;

    Реализация страховых услуг;

    Реализация туристических услуг;

    Получение оплаты по договорам перевозки физических лиц и их багажа авиационным, железнодорожным транспортом за пределы и из-за пределов Республики Беларусь;

    Оказание услуг физическим лицам - нерезидентам по обучению, стажировке и повышению квалификации .

    Для проведения расчетов в иностранной валюте с физическим лицом в вышеуказанных случаях юридическое лицо - резидент должно иметь разрешение Национального банка на право осуществления таких операций за иностранную валюту. Законодательство предусматривает также возможность использования иностранной валюты с участием физических лиц без получения разрешения Национального банка при:

    Осуществлении розничной торговли на борту воздушных судов белорусских авиакомпаний, осуществляющих рейсы за пределы и из-за пределов Республики Беларусь;

    Взимании платы за постельные принадлежности, просмотр видеофильмов, пользование мобильной связью, излишнюю ручную кладь, штрафа за безбилетный проезд, взимании тарифа за проезд и доплаты за перевод пассажиров в вагоны высшей категории, за торговое обслуживание в вагонах-ресторанах, осуществление проводниками розничной торговли товарами в поездах Белорусской железной дороги, следующих за пределы и из-за пределов Республики Беларусь;

    Осуществлении между нерезидентом и физическим лицом - резидентом, между резидентом и физическим лицом - нерезидентом валютных операций по предоставлению займов, возврату займов и процентов за пользование ими;

    Проведении физическими лицами валютных операций с банками;

    Проведении валютных операций между субъектом валютных операций - нерезидентом и физическим лицом - нерезидентом;

    Расчетах за оказываемую за пределами Республики Беларусь коллегиями адвокатов юридическую помощь физическим лицам, а также при возмещении расходов, связанных с ее оказанием, и выплате денежных сумм в иностранной валюте, причитающихся соответствующим физическим лицам и поступающих на счета указанных коллегий адвокатов;

    Дарении, пожертвовании, в случае отмены дарения;

    Продаже физическим лицам - нерезидентам акций юридических лиц - резидентов;

    Внесении физическим лицом вкладов в уставные фонды юридических лиц - резидентов (включая акционерные общества), а также в случае возврата данных средств при выходе или исключении этого физического лица из состава участников;

    Возврате иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте в случаях изменения или расторжения договоров, ошибочно и (или) излишне перечисленных (переданных), по сделкам, являющимся недействительными в соответствии с законодательством;

    Внесении налогов, сборов (пошлин) и обязательных платежей в бюджет (республиканский, местный), государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды в случае, если возможность их уплаты в иностранной валюте предусмотрена законодательными актами;

    Взимании органами МИД Республики Беларусь (включая пункты пропуска на государственной границе) консульских и иных сборов;

    Приеме субъектом валютных операций от физических лиц иностранной валюты для оплаты дипломатическим и иным официальным представительствам иностранных государств консульских и иных сборов по оформлению документов данных физических лиц;

    Приеме иностранной валюты дипломатическими и иными официальными представительствами иностранных государств;

    Внесении физическим лицом-должником причитающимся с него по договору иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте в депозит нотариуса или депозит суда в случаях, установленным законодательством, если использование иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте в отношениях между физическим лицом - должником и кредитором предусмотрено законодательством, а также выплата с депозита нотариуса или депозита суда лицу, в адрес которого ранее поступили вышеназванные средства;

    Передаче оставшегося после удовлетворения требований кредиторов имущества ликвидируемого юридического лица учредителям (участникам), имеющим вещные права на это имущество или обязательные права в отношении этого юридического лица, если иное не предусмотрено законодательством или учредительными документами юридического лица;

    Выплате физическим лицам причитающихся им и иным лицам денежных средств, поступившим на счета субъекта валютных операций - резидента от нерезидента по операциям неторгового характера;

    Выплате субъектам валютных операций физическим лицам денежных средств для оплаты командировочных расходов работникам за рубежом, а также иных расходов, произведенных ими в иностранной валюте, если возможность выплаты в иностранной валюте предусмотрена законодательством Республики Беларусь;

    Совершении неторговых валютных операций между субъектами валютных операций - нерезидентами и физическими лицами - резидентами, между субъектами валютных операций - резидентами и физическими лицами - нерезидентами;

    В иных случаях на основании разрешения Национального банка и случаях, установленных актами валютного законодательства .

    Подводя итог всему вышеизложенному, можно отметить, что порядок и эффективность проведения всех валютных операций напрямую связан с развитием национальной экономики. К примеру, возьмем валютный курс. Он представляет собой достаточно эффективный инструмент воздействия на инфляционные процессы в экономике, что в первую очередь объясняется устойчивой связью между его динамикой и формированием инфляционных ожиданий населения и предприятий. В связи с этим основная задача валютной политики - обеспечение стабильности обменного курса.

    1.2 Классификация валютных операций

    Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из Закона Республики Беларусь № 226-3 от 22 июля 2003 г. «О валютном регулировании и валютном контроле» с изменениями от 12 июля 2013 г. № 51-З. Согласно данного Закона валютные операции, проводимые между резидентами и нерезидентами, подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

    Текущими валютными операциями являются валютные операции, проводимые между резидентами и нерезидентами и предусматривающие:

    Осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров (работ, услуг), охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, если срок между датой поступления денежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления)товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности не превышает 180 дней, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, выполняющих функции расчетных документов, если срок платежа по ценной бумаге обеспечивает поступление (уплату) денежных средств в срок, не превышающий 180 дней с (до) даты отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности;

    Предоставление и получение кредитов и (или) займов на срок, не превышающий 180 дней;

    Перевод и получение процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам (депозитам), инвестициям, заемным и кредитным операциям;

    Операции неторгового характера .

    Основные принципы проведения текущих валютных операций:

    Текущие валютные операции проводятся только через счета уполномоченных банков Республики Беларусь и уполномоченных предприятий;

    Субъекты хозяйствования Республики Беларусь, в том числе и предприниматели без права образования юридического лица обязаны хранить иностранную валюту в уполномоченных банках Республики Беларусь или на своих текущих, специальных, контокоррентных, депозитных, других счетах в уполномоченных банках Республики Беларусь;

    Расчеты в иностранной валюте осуществляются субъектами хозяйствования - резидентами в пределах кредитового остатка на текущем валютном счете или же в пределах средств находящихся в их распоряжении, например, в пределах лимита открытой кредитной линии;

    В случае, если условия внешнеэкономических контрактов между резидентом и нерезидентом не противоречат правилам проведения валютных операций, иностранная валюта переводится в пользу нерезидента в соответствии с условиями раздела контракта «Платеж» при наличии таких коммерческих документов, как коносаменты, инвойсы, счета-фактуры;

    Уплата денежных средств в национальной валюте, оказание услуг и реализация товарно-материальных ценностей в Республике Беларусь с последующим получением СКВ или ОКВ за границей Республики Беларусь не допускается;

    Уполномоченные банки и уполномоченные предприятия выполняют функцию агента государства по валютному контролю и вправе отказать субъекту валютной операции в ее проведении, если она противоречит, нормам валютного регулирования;

    Все расчеты между резидентами и нерезидентами осуществляются в свободно конвертируемой валюте и других иностранных валютах, если это предусмотрено межправительственными соглашениями и соглашениями между Центральными банками государств;

    В отношениях между резидентами валюта Республики Беларусь принимается без ограничений в оплату любых требований и обязательств в ней выраженных, а также может приниматься в оплату требований и обязательств, выраженных в иностранной валюте.

    Валютными операциями, связанными с движением капитала, являются следующие валютные операции, проводимые между резидентами и нерезидентами:

    Приобретение акций при их распределении среди учредителей, а также доли в уставном фонде или пая в имуществе нерезидентов;

    Приобретение ценных бумаг, выпущенных резидентами или нерезидентами, за исключением приобретения акций при их распределении среди учредителей;

    Переводы для осуществления расчетов по обязательствам, предусматривающим передачу имущества, относимого законодательством Республики Беларусь к недвижимому имуществу, либо прав на него;

    Расчеты по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров (работ, услуг), охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, если срок между датой поступления денежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности превышает 180 дней, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, выполняющих функции расчетных документов, если срок платежа по ценной бумаге обеспечивает поступление (уплату) денежных средств в срок, превышающий 180 дней с (до) даты отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности;

    Предоставление и получение кредитов и (или) займов на срок, превышающий 180 дней;

    Иные валютные операции, не относимые к текущим валютным операциям .

    Основополагающий принцип организации валютных операций, связанных с движением капитала, можно определить следующим образом: запрещено все, что не разрешено.

    Неторговые операции являются разновидностью валютных операций банка. К ним относятся операции по обслуживанию клиентов, не связанные с проведением расчетов по экспортно-импортным операциям и движением капитала. При наличии лицензии на проведение валютных операций банки могут проводить следующие виды неторговых операций:

    Покупку и продажу иностранной валюты;

    Прием иностранной валюты на инкассо;

    Прием чеков иностранных банков на инкассо;

    Инкассацию выручки в наличной иностранной валюте;

    Покупку и продажу дорожных чеков;

    Продажу коммерческих чеков;

    Операции по выпуску и продаже пластиковых карточек в иностранной валюте;

    Другие операции с наличной иностранной валютой.

    Валютно-обменные операции с участием физических лиц являются основными из всех операций неторгового характера. Они совершаются коммерческими банками в кассовых узлах банка (валютной кассе), так и в обменных пунктах.

    Согласно статье 14 Банковского Кодекса Республики Беларусь валютно-обменные операции представляют один из видов банковских операций, которые вправе осуществлять банки и небанковские кредитно-финансовые организации. По своей правовой природе валютно-обменные операции в большей мере относятся к валютному законодательству нежели к банковскому, представляя собой банковскую операцию, связанную с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности. Предметом валютно-обменных операций наряду с официальной денежной единицей Республики Беларусь выступает иностранная валюта, которая охватывается понятием «валютные ценности» .

    Операции по обмену иностранной валюты на официальную денежную единицу Республики Беларусь и (или) обмену официальной денежной единицы Республики Беларусь на иностранную валюту по установленным обменным курсам (купля-продажа иностранной валюты);

    Операции по обмену одного вида иностранной валюты на другой вид иностранной валюты по установленным обменным курсам (конверсия иностранной валюты):

    Иные операции, определенные Национальным банком.

    Согласно статье 14 Кодекса право осуществления валютно-обменных операций принадлежит исключительно банкам и небанковским кредитно-финансовым организациям (далее - уполномоченные банки). К используемому в контексте статьи термину «уполномоченный банк» относятся также центральный аппарат Национального банка, Главные управления и отделения Национального банка.

    Покупка и продажа иностранной валюты осуществляется по устанавливаемым банками курсам, которые постоянно контролируются ими и приводятся в соответствие с развитием рынка. Курс покупки иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте с выплатой в белорусских рублях, курс продажи иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте с оплатой в белорусский рублях, курс конверсии иностранной валюты устанавливаются и оформляются приказом (распоряжением) по банку до начала рабочего дня обменного пункта или кассы. В течение рабочего дня банки могут, изменять установленные обменные курсы. Установление или изменение обменных курсов фиксируется в специальном журнале установления обменных курсов. Этот журнал должен быть прошнурован, пронумерован, скреплен печатью и заверен уполномоченным лицом коммерческого банка. Кассир записывает информацию о полученных обменных курсах в журнале установления обменных курсов.

    Цены на наличную валюту могут указываться как за единицу валюты (доллар США, евро), так и за каждые 10 единиц иностранной валюты (японские иены), за каждые 100 единиц иностранной валюты (румынский лей, иранский реал, монгольский тугрик, ливанский фунт), а также за 10000 единиц иностранной валюты (турецкие лиры).

    В мировой практике существуют два вида котировок: прямая и косвенная.

    В большинстве стран курсы иностранной валюты выражаются в национальной валюте, т. е. указывается сколько будет стоить единица иностранной валюты в национальной. Эту форму указания цен называют прямой котировкой.

    Пример прямой котировки (данные условные):

    В Республике Беларусь 1 американский доллар стоит 9940 рублей;

    Противоположным является понятие косвенной котировки. При этом указывается не цена за единицу иностранной валюты, а иностранный эквивалент за единицу национальной валюты. Подобная система применяется в небольшом количестве стран, в частности, в Англии.

    Пример косвенной котировки: в Лондоне 1,7 американских доллара будут котироваться к одному фунту стерлингов.

    При покупке клиентами иностранной наличной валюты через банки за основу принимается более низкая цена покупки (курс покупателя), при продаже - более высокая цена (курс продавца). Для покрытия расходов по обслуживанию операций и получения прибыли между этими курсами существует разница, называемая маржой. Как правило, разница между ценами покупки и продажи наличной валюты выше, чем разница между курсами покупки и продажи безналичной валюты. Поскольку затраты, связанные с операциями с наличной иностранной валютой, также значительно выше (транспортировка денег, приобретение приспособлений для проверки банкнот на подлинность - каталоги отличительных признаков, детектор наличия магнитных добавок в красителях, ультрафиолетовая лампа, лупа и др.).

    При покупке и продаже платежных документов в иностранной валюте (это выраженные в иностранной валюте дорожные, банковские чеки или иные чеки, эмитированные банками и иными кредитными организациями, а также чеки Tax-free) банки могут взимать комиссионное вознаграждение в белорусских рублях. В последнее время комиссионные за покупку и продажу иностранной валюты банками Республики Беларусь не предусматриваются.

    Операции покупки и продажи иностранной валюты банками производятся только с теми валютами, на которые установлены обменные курсы.

    В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения Национального банка на данные операции) .

    Таким образом, спектр услуг, предоставляемых банками по операциям с иностранной валютой, широк и каждым годом расширяется. Банки оперативно реагируют на изменение спроса на отдельные виды услуг, что особенно важно в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры. Без таких операций, как покупка-продажа наличной иностранной валюты с участием физических лиц, осуществления переводов за границу, покупки-продажи дорожных чеков, выдачи наличной иностранной валюты на командировочные расходы корпоративным клиентам, практически невозможна повседневная работа любого банка с клиентами.

    2. АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «АБСОЛЮТБАНК»

    2.1 Анализ валютных операций ЗАО «Абсолютбанк»

    Анализ валютно-обменных операций ЗАО «Абсолютбанк» проведен за 2011,2012 и 2013 годы. Объемы покупки и продажи иностранной валюты в разрезе валют за 3 года представлены в таблице 2.1.

    Таблица 2.1 - Объемы купленной и проданной иностранной валюты ЗАО «Абсолютбанк» за 3 года

    Анализ непроцентных расходов показывает, что банку следует рационально уменьшить другие статьи затрат,недопуская неоправданных расходов, таких как штрафы и пени, уплаченные за банковские операции.

    1.3 АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

    Понятие доходности коммерческого банка отражает положительный совокупный результат деятельности банка во всех спектрах его хозяйственной и коммерческой деятельности. За счет доходов банка покрываются все его операционные расходы, включая административно-управленческие, формируется прибыль, собственные средства, уровень возможных дивидендов, развиваются активные и пассивные операции.

    Доходность банка характеризуется не только денежными выражением превышения полученных доходов над расходами. Необходимо выявлять размер источников получения конкретных видов доходов их удельный вес в общем объеме активов и пассивов, сравнивать собственные финансовые результаты со средним значением доходности в соответствующем секторе финансового рынка, а также с усредненными результатами деятельности других кредитных институтов.

    Хотя существуют определенные элементы планирования банковской деятельности, универсальные стандарты планирования доходности коммерческого банка достаточно трудно установить. Целый ряд факторов вносит весомый элемент неопределенности, особенно в Украине с ее развивающейся экономикой. Банковскую систему в целом регулируют макроэкономические факторы денежно-кредитной политики, определяемые НБУ. Только такой важный показатель как ставка рефинансирования, которая во многом определяет стоимость размещения и привлечения средств коммерческих банков в течение последних пяти лет изменяется по несколько раз в год. Несколько раз в год пересматривались ставки отчислений в фонд обязательных резервов. Доходность на рынке государственных краткосрочных операций также сильно подвержена коньюктуре денежного рынка.

    Кроме того, доходность зависит от стратегических, тактических, частных задач, решаемых конкретным банком, специализации и квалификации банковских подразделений, Рисунокков, которые готов принять на себя банк, также действий конкурирующих кредитных организаций.

    В финансовом мененджменте применяется концепция взаимодействия «Рисунокк-доход», согласно которой повышение доходности, а следовательно, и прибыли, сопровождается увеличением банковских Рисунокков. Данная концепция определяет тренд доходности как прямо пропорциональную величину к «Рисуноккованности» портфеля и операций банка. Таким образом, доходность рассматривается, скорее как компромиссный, а не жесткий параметр. Главной задачей банковского менеджмента является управление доходностью с учетом минимизации Рисунокков. Например, коммерческие банки США придерживаются концепции «высокорентабельной банковской деятельности», состоящей из 3 компонентов:

    Максимизация доходов, путем поддержания достаточно гибкой структуры активов, пРисунокпособленной к изменениям процентной ставки;

    Минимизация расходов путем поддержания оптимальной структуры пассивов;

    Грамотный менеджмент, охватывающий реализацию первых двух компонентов.

    Таким образом, на первоначальном этапе на основе предполагаемых макроэкономических тенденций прогнозируется уровень доходности различных финансовых операций. Важным обеспечением доходности банка является рационализация структуры доходов и расходов, а также поддержание оптимальной структуры баланса в части активов и пассивов. Вместе с тем, необходимым условием обеспечения доходности банковской деятельности является, безусловно, поддержание ликвидности, управление банковскими Рисунокками и их минимизации. На основе данных показателей делается вывод о надежности банка в целом.

    Рассмотрим анализ доходности на основе принципа зеркальности.

    Для общей оценки деятельности банка за анализируемый период производится сравнение доходов и расходов. Такое сравнение позволяет выявить, какие операции являются прибыльными, какие убыточными и не покрываются ли убытки от одних операций за счет прибыли от других.

    Наличие «зеркальных» статей в доходных и расходных статьях «Отчета о прибылях и убытках» позволяет соотносить их друг с другом и делать заключения об эффективности использования того или иного финансового инструмента в различных секторах (кредитном, фондовом, валютном и т.д.). Использование разности зеркальных статей, соотнесенной чистым доходом в целом или раздельно величине доходов (расходов), позволяет выявить удельный вес и степень влияния каждого источника доходов в общую сумму доходов.

    Полученные положительные значения показателей при наличии общего чистого дохода отражают по данному финансовому инструменту доход, а при наличии общего чистого убытка - убыток. Отрицательные коэффициенты, соответственно, меняют картину наоборот: прибыль по данному финансовому инструменту при наличии общего чистого убытка или убыток при наличии общего общей чистой прибыли. В случае признания структуры доходов и расходов банка неблагоприятной, банк должен корректировать свою политику в соответствующих секторах (кредитном, валютном, фондовом и т.д.).

    Банковская прибыль важна для всех участников экономического процесса. Акционеры заинтересованы в прибыли, так как она представляет собой доход на инвестированный капитал. Прибыль приносит выгоды вкладчикам,ибо благодаря увеличению резервов и повышению качества услуг складывается более прочная, надежная и эффективная банковская система. Прибыль –показатель результативности деятельности банка. Ее анализ следует начинать с рассмотрения составляющих компонентов. В общем плане прибыль, остающаяся в распоряжении банка,зависит от трех глобальных компонентов: доходов, расходов и уплаченных в бюджет налогов.

    Анализ доходов и расходов раскрывает причины их изменений. Сопоставим данные, полученные в результате анализа доходов и расходов и:

    Вычислим процентную прибыль;

    Определим степень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами;

    Определим полученную прибыль от валютных операций за 2000 год;

    Рассчитаем эффективность от проведения валютных операций.

    Процентная прибыль получается в результате вычитания из процентных доходов процентных расходов. Для удобства сравнения темпы роста процентных доходов, расходов и прибыли от валютных операций за анализируемый период изображены на рисунке 1.15.

    Определим степень покрытия непроцентных расходов непроцентными доходами, т.е. определим непроцентную прибыль (убыток) за анализируемый период (Рисунок.1.16). В американской практике уровень непроцентных доходов составляет не менее 50% непроцентных расходов.

    Цель анализа валютных операций заключается в определении эффективности работы банка с той или иной валютой и степени риска вложения средств в такие операции. Результатом анализа валютных операций является поиск способов хеджирования средств, вложенных банком в эти операции, иначе говоря, нахождение разумного баланса между доходностью и риском банка.

    Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные и активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Здесь мы рассмотрим анализ тех валютных операций, к которым нужен специальный подход. Так, например, аккредитив относится к категории ссудных операций и к категории расчетных.

    Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны и могут дополнять друг друга, соответствуя нескольким основным классификационным признакам. На схеме показана стандартная классификация валютных операций.

    Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым относят операции банка, связанные с движением капитала и не связанные с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг. Доход от неторговых операций рассчитывается на комиссионной основе. Размер комиссии по каждой операции, как правило, определяется на основе средних показателей по рынку, а также себестоимости каждого вида операции. При этом следует помнить: банки не должны постоянно снижать размер комиссионного вознаграждения в целях привлечения клиентов. Для определения эффективности этого вида операций применяется коэффициент рентабельности, например, отношение величины дохода к единице вложенных в эти операции активов. В данном случае доход от неторговых операций можно рассчитать следующим образом:

    Дно = К1 * п + К2* п + КЗ * п + .... + Кп * п,

    где К1, К2, КЗ, Кп - размер комиссионного вознаграждения по каждому виду неторговой операции;

    Пример: Дневной доход банковского обменного пункта №1 равен 1200 сомов. При этом Обменный пункт банка работает только 5 дней в неделю и соответственно 22 дня в месяц. В таком случае он имеет месячный доход 26400 сомов. Кредит, выданный на 30 дней по ставке 30% принесет банку 10750 сомов. Соотношение снижается до 2,46 раза. Теперь можно подсчитать текущие расходы. На обслуживание одного кредитного договора в месяц необходимо затратить 10% зарплаты одного кредитного специалиста (при условии, что он ведет 10 кредитных дел) - 800 сомов, транспортные расходы, связанные с выездом специалиста на предприятие клиента, - 100, другое - 100 сомов. Итого 1000 сомов. Прибыль банка от кредитования составит 10700 - 1000 = 9700 сомов. Расходы обменного пункта, как показывает практика, гораздо выше. Сюда входят: полная зарплата одного кассира -5000 сомов; амортизация и текущее обслуживание специального оборудования (счетчики банкнот, детектороввалют, др.) - 300 сомов, а в случае, если обменный пункт находится за пределами банка, необходимо добавить расходы банка по охране пункта - 5000 сомов. Расходы по ежедневной инкассации наличных ценностей увеличат расходы еще на 10000 сомов. Другие расходы - 300 сомов. Итого расходы обменного пункта за месяц могут составить 20600 сомов. Прибыль банка от обменных операций в таком случае будет равна 5800 сомов (26400 - 20600) , что уже свидетельствует не в их пользу (5800 против 9700 кредиту).

    Для повышения рентабельности операций, связанных с обменом наличной валюты, банку необходимо принимать дополнительные меры. Например, ввести более продолжительный или круглосуточный режим работы пункта, включая выходные дни, установить банкомат и др.

    Корреспондентские отношения - традиционная форма банковских связей, используемая в основном при обслуживании внешней торговли и включающая все возможные формы сотрудничества между банками. Увеличение объемов международных банковских операций, расширение их видов при одновременном увеличении рисков по таким операциям вызвали изменение традиционных взглядов на корреспондентские отношения. Если ранее банки отводили корреспондентским отношениям второстепенную, часто чисто техническую роль, то в настоящее время они рассматриваются как один из инструментов снижения рисков и важнейший источник получения дополнительной прибыли. При заключении соглашения об открытии корреспондентского счета коммерческие банки должны проводить анализ с целью снижения следующих рисков: страхового, политического, риска отдельного зарубежного банка, риска отдельной валюты или курсового риска. При выборе иностранных корреспондентов предпочтение отдается национальным, центральным или крупным коммерческим банкам в их стране, по обязательствам которых подтверждена ответственность. Количество банков-корреспондентов и открытых счетов должно быть оптимальным для осуществления текущих платежей и других операций, при этом остатки средств на корсчетах не должны дробиться, чтобы иметь возможность проведения крупного платежа. Однако в таком случае возникает риск концентрации, поэтому НБ КР вводится ограничение максимальный размер риска на одного заемщика, определяемый как:

    K 1.3/1.4=MP/4CK,

    где МР - размер денежных средств (в сомовом выражении), находящихся на корреспондентском счете «ностро» в банке-нерезиденте КР;

    ЧСК - чистый суммарный капитал банка. Предельные значения установлены в размере:

    0,30- для банка-корреспондента, не связанного с банком;

    0,15 -для банка-корреспондента, связанного с банком.

    Так, у банка с ЧСК, равным 122345000 сомов, остатки средств на корреспондентском счете в зарубежном банке не должны превышать 36703,5 тыс. сомов или 823,5 тыс. долларов США (по курсу 43,98 сома/$) для банка-корреспондента, не связанного с банком.

    При этом по корреспондентским счетам, открытым банком в банках-нерезидентах, рейтинг которых выше, чем максимальная категория В1, норматив К1.3/1.4не рассчитывается.

    Анализ операций по корреспондентским счетам состоит из нескольких этапов. Первоначально банки проводят мониторинг потенциальных корреспондентов с целью определения их устойчивости (рейтинг) и финансового состояния, количества и качества предоставляемых услуг, масштаба корреспондентской сети, а также тарифной политики. С установлением корреспондентских отношений и открытием счета текущий анализ каждого банка проводится на постоянной основе. Аналитики валютного отдела должны систематически делать заключения на основании получаемой финансовой отчетности по каждому банку-корреспонденту, а также отчетов рейтинговых агентств. Главная цель анализа банков-корреспондентов - своевременный вывод средств из проблемных банков. Кроме того, анализ тарифной политики каждого банка-корреспондента позволяет работать с банками, которые имеют возможность размещать остатки средств в режиме овернайт или выплачивают комиссионное вознаграждение вне зависимости от размера средств на счете, что повышает эффективность валютных операций. Тем самым преследуется цель выбора наиболее эффективного банка-корреспондента.

    Пример.

    Стоимость простого банковского перевода средств (по телексу) в банке-корреспонденте А составляет 10$, в банке В - 12$. При этом среднемесячное количество переводов пусть будет одинаковым - по 50. Следовательно, расходы по банку А составят 500$, в банке В - 600$. Среднемесячные остатки средств банка на каждом из этих корреспондентских счетов не превышают 350000-400000$. По условиям корреспондентского соглашения с банком А размещать средства в режиме овернайт можно при наличии на счете не менее 500000$, по банку В таких ограничений нет. Следовательно, по корреспондентскому счету в банке В можно ежемесячно получать доход не менее 292$ от размещения валютных средств в овернайт (350000x1 %/12) при условии, что ставка овернайт - 1%, значит, и уменьшить на эту же сумму размер расходов: 600-292=308$. При прочих равных условиях работы по корреспондентским счетам А и В стоимость расходов меньше в банке В, что позволяет сделать вывод об эффективности работы именно с этим корреспондентским счетом.

    Однако не следует забывать, что анализ только доходности корреспондентского счета не является полным. Зачастую, банки-корреспонденты предлагают друг другу дополнительные возможности по бесплатному обучению персонала в своих учебных центрах, визовую поддержку (при необходимости), консультации по местным рынкам, поиск надежных клиентов и контрагентов, что порой трудно оценить в денежном выражении. (см. Приложение 2.)

    Конверсионные операции

    Конверсионные операции представляют собой сделки по покупке и продаже наличной и безналичной иностранной валюты за национальную валюту. К ним относятся:

    Сделка спот -операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Валютные операции спот составляют около 90% всех валютных сделок.

    Операция форвард (срочные сделки) - контракт, который заключается в настоящий момент времени на покупку одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция форвард подразделяется на:

    Сделки с аутрайдером - с условием поставки валюты на определенную дату;

    Сделки с опционом - с условием нефиксированной даты поставки валюты.

    Сделка своп представляет собой валютную операцию, сочетающую покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделки своп включают несколько разновидностей:

    Сделка репорт - продажа иностранной валюты на условиях спот с одновременной ее покупкой на условиях форвард;

    • · сделка депорт - покупка иностранной валюты
    • · на условиях спот и одновременная продажа
    • · ее на условиях форвард.

    В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях форвард, а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

    Срочные сделки применяются банками в первую очередь с целью приведения валютной позиции банка (о которой будет сказано ниже) в соответствие с требованиями НБ КР.

    Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг

    Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

    Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.

    В расчетах по форме документарного инкассо банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег. Доходы по обслуживанию валютных счетов клиентов включают комиссию за обналичивание иностранной валюты. При обмене одной валюты на другую возникает несоответствие активов и обязательств по суммам в разрезе каждой валюты. Такое несоответствие называется валютной позицией банка. Национальный банк КР устанавливает экономический норматив по ограничению размеров курсового риска при обмене различных валют для коммерческих банков, действующих на террии Кыргызской Республики. Валютная позиция возникает в случаях;

    • · покупки-продажи, конвертации;
    • · получения доходов и осуществления расходов по результатам операций в иностранной валюте;
    • · выпуска различных забалансовых обязательств, выраженных в иностранной валюте, и др.

    При любых банковских операциях, когда производится перевод одной валюты в другую, появляется валютный риск. Валютная позиция может быть открытой (несовпадение активов и по каждому виду валют на определенную дату) и закрытой (равенство активов и пассивов соответственно). В свою очередь, открытая валютная позиция может быть длинной, когда активы превышают обязательства, и короткой, когда обязательства превышают активы. Открытая валютная позиция может привести как к дополнительным доходам, так и к дополнительным убыткам. Размер валютного риска на момент окончания операционного дня не должен превышать лимиты, установленные НБ КР по отношению к капиталу банка. Размер коротких и длинных позиций рассчитывается по каждой валюте и не должен превышать 15% чистого суммарного капитала банка. Рассчитывается и суммарная величина коротких и длинных позиций. Предельный размер суммарных валютных позиций (и длинной, и короткой) не должен составлять более 20%.

    Операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение- продажу валюты. Содержание приведенной услуги сводится к следующему. На день продажи форварда клиенту предлагается заплатить незначительную часть денежных средств за возможность через определенное время купить у банка валюту по предварительно обусловленному курсу или же продать ему валюту на таких же условиях. Сумма, которую платит клиент на момент продажи, называется комиссией или банковским доходом. К моменту выполнения форварда содержание операции сводится к обычной неторговой операции. Клиент также вносит определенный задаток подтверждения серьезности намерений на период между продажей и выполнением форварда.

    Выгода банка при осуществлении данной услуги является двойной: привлекаются бесплатные денежные средства; возникает возможность практически полностью спланировать работу в неторговых операциях, поскольку известно, сколько и по какому курсу следует продать (купить) иностранную валюту через определенный период времени.

    Следует также помнить, что осуществление этих операций связано с определенным риском для банка - возможно резкое изменение курса против предварительно запланированного и придется продавать или покупать валюту на невыгодных для себя условиях. Минимизировать этот риск возможно, применяя такие методы: рассчитать форвардные курсы, использовав специальную технологию; четко вести платежный календарь по этим обязательствам; проводить полнопрофильные «форвардные неторговые операции, согласовывая отдаленные обязательства по приобретению и продаже валюты». Операция с форвардом имеет определенные особенности. Она предусматривает со стороны банка и со стороны покупателя (юридического или физического лица) покупку права приобретения (продажи) валютных ценностей (форварда) на оговоренную условиями форварда дату с фиксацией цены реализации на момент заключения (продажи) форварда. Покупатель форварда имеет право отказаться от приобретения (продажи) валюты или право на перепродажу форварда третьим лицам. Держателем форварда может выступать как физическое, так и юридическое лицо, но реализовать свое право на покупку (продажу) иностранной валюты может лишь физическое лицо. Держатель форварда может реализовать свое право на приобретение (продажу) валюты лишь в срок, определенный при заключении форварда. В случае нереализации держателем своего права на приобретение (продажу) валюты в определенный форвардом срок последний теряет свою силу и уже не является обязательным для выполнения банком. Формула для расчета задатка при реализации форварда на покупку иностранной валюты имеет такой вид:

    СУММА задатка = (А-В)*360/С*К*Ост,

    где А - предусматриваемый рыночный курс валюты на момент реализации форварда;

    В - курс продажи по условиям форварда;

    (А-В) - разница в курсах, которую необходимо покрыть путем привлечения задатка и его использования как кредитного ресурса;

    С - срок выполнения обязательств по форварду, дней;

    К - коэффициент привлечения ресурсов банка в сравнении с учетной ставкой НБКР;

    Ост. - учетная ставка НБКР на момент заключения форварда.

    Формула для расчета задатка по форвардам на продажу имеет аналогичный вид, только элементы в скобках меняются местами:

    СУММА задатка = (В - А)*360/С*К*Ост

    где, В-курс покупки по условиям форварда;

    А - ожидания банка по поводу минимального курса покупки.

    Общий принцип реализации форварда сводится к следующему: он может быть привлекательным по курсу, а возможные при этом потери в курсе должны легко покрываться выгодами от использования как ресурса сумм задатка.

    Фьючерсные сделки. Валютным фьючерсом называется контракт на будущий обмен определенного количества одной валюты на другую по заранее определенному курсу. На фьючерсных биржах мира обычно используется прямое котирование курсов валют, при котором указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты. В валютных фьючерсах, котируемых на биржах США, фьючерсные цены отражают долларовую стоимость единицы базисной валюты. Цена покупки валютного фьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом базисной валюты.

    Громадное большинство валютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупку заменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, закрывая таким образом открытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютными фьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем и постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса, а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимают решение об уменьшении убытков.

    Основные понятия валютных расчетов

    В периоды экономической нестабильности, высокой инфляции многие граждане предпочитают хранить сбережения в свободно конвертируемой валюте (СКВ) или на валютных депозитах.

    Валюта покупается и продается, как и любой другой товар, исходя из спроса и предложения. Конечная цена иностранной валюты, полученная в результате торгов, выражается в валютном курсе. Валютный курс – это цена денежной единицы национальной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны. Установление курса иностранной валюты называется котировкой .

    Различают прямую и косвенную котировку валюты , При прямой котировке курс валюты показывает, сколько единиц национальной валюты надо заплатить за одну или 100 единиц иностранной валюты. При косвенной котировке - сколько единиц иностранной валюты можно получить за одну или 100 единиц национальной валюты.

    Цены продажи и покупки валюты отличаются по величине. Разница между курсом продажи и курсом покупки валюты называется спрэдом . За счет различия в курсах спроса и предложения банк имеет возможность покрыть расходы по совершению сделок, учесть возможный риск, связанный с валютными операциями, и получить определенную прибыль.

    Рассмотрим, как оценивается доходность финансовой операции покупки валюты. Предположим, некоторая сумма в объеме PV рублей обменена на валюту. Затем через период n лет совершен ее обмен на рубли.

    Обозначим сумму в рублях на начало операции ;

    Сумма в рублях на конец операции;

    и - курс обмена в начале и в конце операции соответственно, имеющий размерность, например, в руб./долл. или в руб./евро. Иначе говоря, - банковский курс продажи валюты, - банковский курс покупки валюты.

    Сумма, полученная в результате проведенной операции, может быть определена по формуле:

    где

    Поскольку в течение n лет в результате инфляции покупательная способность полученной суммы в определенной степени снизилась, то ее реальная покупательная способность может быть определена по формуле:

    Здесь - индекс цен за период n лет.

    Где - среднегодовой темп инфляции.

    Определим доходность рассматриваемой финансовой операции в виде сложной годовой процентной ставки из равенства:

    Выразив из этого равенства , найдем формулу для определения доходности операции покупки валюты:

    Доходность такой операции равна нулю, если выполняется условие . При операция будет доходной, а при - убыточной.

    Пример. Предприниматель, имея свободную сумму 500 тыс. рублей предполагает приобрести на нее валюту с целью сохранения средств от инфляции, с тем, чтобы через 1,5 года вновь обменять валюту на рубли и приобрести на эти средства необходимое оборудование. На начало финансовой операции цена покупки доллара банком составляет 24, 15 руб., а цена продажи - 24,20 рублей. Для евро эти показатели соответственно 34, 65 руб. и 34, 75 руб. Предполагается, что концу срока цена покупки долларов банком составит 24,75 руб., а цена продажи – 24,85 руб. Аналогичные показатели для евро на конец операции – 36, 50 руб. и 36, 60 руб. Среднегодовой темп инфляции прогнозируется на уровне 7,5%.



    Определить:

    а) сумму в рублях, полученную в результате операции покупки-продажи долларов и евро;

    б) покупательную способность полученных сумм с учетом инфляции:

    в) доходность финансовых операций;

    г) курс покупки валюты банком в конце операции, который обеспечил бы полное сохранение средств от инфляции.

    Таким образом, за 1,5 года цены возрастут на 11,46% ,

    а)

    Из произведенных расчетов видно, что операция с евро в данном случае дает лучший результат.

    б) Скорректируем этот результат с поправкой на инфляцию.

    Оценка статьи:
    1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Пока оценок нет)
    Загрузка...
    Поделиться с друзьями:
    Статьи на похожую тему
    Закрыть
    Найти на сайте
    Например: виды гипсокартона